(Блумберг) --
С момента своего основания более трех десятилетий назад компания Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. строила свое дело, работая в обратном направлении, от того, что должно было привлекать клиентов, хотя Apple Inc. и Qualcomm Inc. блестят. Теперь скромный производитель чипов оказался прямо в центре торговой войны между США и Китаем, неисчислимо ценным активом, который обе стороны соперничают за контроль.
Администрация Трампа открыла новый фронт в столкновении в пятницу, запретив любому производителю микросхем, использующему американский механизм, поставлять продукцию китайской компании Huawei Technologies Co. без одобрения правительства США. Этот путь, который TSMC и конкуренты будут использовать, должен отрезать Huawei, если они не получат отказ от Министерства торговли США. TSMC уже прекратила принимать новые заказы от Huawei, сообщило в понедельник издание Nikkei.
Эта угроза может нанести ущерб всей сложной экосистеме, производящей технику, среди потребителей и компаний по всему миру. Вторжение в компанию Huawei не угрожает беспристрастности ее сотрудников и репутации компании, хотя она является мировым лидером в производстве смартфонов и телекоммуникационного оборудования, а также имеет сотни поставщиков. Китайское правительство пообещало защитить своего национального чемпиона, пригрозив возмездием американским компаниям, которые зависят от Китая, хотя Apple Inc. и Boeing Co.
«Ответственный Китай примет ответные меры, и инвесторы должны быть готовы к возможной эскалации борьбы с торговлей», — написали аналитики Sanford C. Bernstein & Co. во главе с Беджем Ли в ходе расследования в пятницу.
Читать далее: Ужесточение правил в США должно разрушить поставки чипов Huawei
Акции поставщиков Huawei в Азии упали в понедельник: акции AAC Technologies Holdings Inc., Q Tech Masses Co., Sunwoda Electronic и Lens Technic упали на 5% и более. TSMC, которая, по оценкам, получает 14% своих доходов от Huawei, упала, хотя и значительно, хотя и на 2,5%.
В прошлом году США уже внесли Huawei в черный список, запрещая американским компаниям поставлять продукцию китайской корпорации, пока они не получат лицензию. Последние сообщения ужесточают эти ограничения, которые должны помешать производителям микросхем — американским или иностранным — работать с Huawei и ее секретным подразделением по разработке чипов HiSilicon над передовыми полупроводниками, которые, как они хотят, должны создавать смартфоны и коммуникационное оборудование. Администрация Трампа считает Huawei серьезной угрозой безопасности, но корпорация это отрицает.
«Мы должны исправить наши правила, которыми пользуются Huawei и HiSilicon, и препятствовать тому, чтобы американские технологии позволяли осуществлять вредоносную деятельность, противоречащую интересам национальной безопасности и внешней политики США», — заявил министр торговли Уилбур Росс в своем твиттере.
В ответ Huawei обвинила США в скрытых мотивах.
Решение США нести ответственность не должно причинить вред ни беспристрастным компаниям Huawei и TSMC, а также пониманию американских игроков, в том числе производителей оборудования Applied Materials Inc., KLA и самой исследовательской корпорации Lam, пишут аналитики Morgan Stanley. Сбои в производстве Huawei нанесут слишком большой ущерб американским клиентам Micron Tech Inc. и Qorvo Inc., а также Texas Instruments Inc., говорят они. Кроме того, «стоит повторить, что любая эскалация торговой напряженности является негативной для акций в целом», — написали они в отчете о расследовании.
Раньше это было невозможно представить, если бы TSMC стала таким желанным партнером между крупными мировыми державами, когда она была основана в 1987 году. Моррис Чанг, родившийся в Китае и получивший образование в США, основал корпорацию, хотя это было так называемое литейное предприятие по производству полупроводников. хотя любой клиент, который этого не ожидал, должен построить собственное производство или фабрику.
В то время дело было не столь гламурным, хотя чипсы делались самостоятельно. В то время в отрасли доминировали компании Intel Corp. и Advanced Micro Devices Inc., которые производили процессоры для частных компьютеров. «Настоящие мужчины пожирают потрясающие вещи», — говаривал соучредитель AMD Джерри Сандерс, ясно давая понять, что это оскорбление.
Но за прошедшие годы литейная промышленность стала гораздо более стратегической, чем технологическая отрасль. Клиентам из Apple и Huawei следует, чтобы Qualcomm и Nvidia Corp. поглотили технологию, которую они смогут внедрять быстрее, если сосредоточатся на разработке чипов, а затем станут литейными заводами, хотя TSMC должна их стимулировать. Новаторы в новых технологиях, хотя синтетические мозги или Интернет вещей тоже зависят от литейных заводов, должны разрушать пустые новые рынки.
Сегодня многие чипы мобильных телефонов, автономных транспортных средств, синтетических мозгов и любой другой ключевой техники производятся на литейных заводах. TSMC стала крупнейшей в мире литейной фабрикой, инвестируя значительные средства во все более продвинутые фабрики, при этом ежегодные крупные расходы в этом году составили почти 16 миллиардов долларов.
Теперь он может вызывать 5 нанометров, что почти в два раза превышает ширину человеческой ДНК. Это делает чипы TSMC гораздо более мощными и эффективными.
Huawei и HiSilicon сожрут несколько хороших вариантов, если их оттяпают от TSMC. Одной из возможностей является закупка готовых чипов у тайваньской MediaTek Inc. и южнокорейской Samsung Electronics Co., о чем в конце марта упомянул сменяющийся председатель Huawei Эрик Сюй. кроме того, квартира больше не может существовать в условиях новых торговых ограничений.
Сама компания SMIC стремится подняться вверх по технологической лестнице, присматриваясь к вторичному фрагментарному листингу, который может вырасти более чем на 3 миллиарда долларов в кульминационный момент крупного вливания со стороны государства.
Читать далее: Китай вкладывает 2,2 миллиарда долларов в местную корпорацию по производству чипов между ограничениями США
Но это долгосрочная задача, и за это должны пострадать продукты Huawei, что ставит их под угрозу отставания от продуктов конкурентов, хотя Apple или Xiaomi Corp.
Для TSMC становится все труднее сохранять справедливость между растущей напряженностью между США и Китаем. Корпорация позиционирует себя как «литейная фабрика для всех», по сути, это Швейцария в сфере высоких технологий. Он снабжает китайских клиентов через Huawei и американские военные, спокойно полагаясь на американских производителей полупроводниковых механизмов Applied Materials и Lam Research.
На прошлой неделе TSMC действительно приблизилась на шаг ближе к США, заявив, что построила завод по производству щепы стоимостью 12 миллиардов долларов в Аризоне. Министерство обороны заявило, что зарубежные производства могут быть уязвимы в случае кибератак, а отечественное производство используется для обеспечения более надежных поставок чипов.
Похоже, что это предложение должно быть тщательно продумано, чтобы сформулировать такие вопросы безопасности без слишком большого ущерба прибылям или политическому балансированию. Поставщики должны использовать вооруженные силы, например, хотя Xilinx Inc. раньше существовала, должны использовать фабрику в США, а также оборудование, используемое для ответственной обработки менее 5% дохода, поэтому прибыль не будет скомпрометирована.
Однако неясно, получат ли американские заводы снисхождение к поставкам Huawei.
«TSMC не будет предоставлена или предоставлена лицензия на основании их энтузиазма построить 5-нанометровую фабрику здесь, в Соединенных Штатах. Это вообще не является чем-то отдельным», — заявил журналистам по телефону Кит Крач, заместитель министра экономического роста, масс и окружающей среды в местном департаменте. «В этом нет никакой уверенности, и мы на это не надеемся».
Между тем, Китай, похоже, должен готовиться к ответным мерам, несмотря на новые ограничения в отношении Huawei. В пятницу «Глобальная эра» — китайский таблоид, прогуливающийся по флагманскому периодическому изданию коммунистического обеда, — сообщил, что Пекин готов начать контрмеры, включая введение ограничений в отношении Apple, приостановку закупок самолетов Boeing и постановку американских компаний в «ненадежное положение». список сущностей».
В список будут включены «иностранные предприятия, которые наносят настоящий или скрытый ущерб китайским компаниям и отраслям», сообщает издание.
(Обновления Nikkei интерпретируются во втором абзаце)
Чтобы получить больше статей, развлекайтесь с нами на сайте Bloomberg.com.
Подпишитесь сейчас, чтобы быть в курсе самого надежного источника новостей о делах.
© 2020 Bloomberg LP
